Kas yra kriptovaliutų rinkos manipuliavimas?

Kriptovaliutų erdvėje manipuliavimas rinka reiškia sąmoningą įvairių apgaulingų strategijų naudojimą siekiant dirbtinai padidinti arba sumažinti kriptovaliutų kainą ir iš to pasipelnyti. Aptariame kaip tai pastebėti ir išvengti pralaimėtų investicijų.

Manipuliavimo rinkomis rūšys kriptovaliutų pasaulyje

Nuolatinės rinkos anomalijos arba neskaidrūs prekybos metodai gali rodyti manipuliacinę veiklą, keliančią investuotojams ir valdžios institucijoms abejonių dėl rinkos sąžiningumo.

Vienas iš manipuliavimo rinka požymių yra staigus, neįprastas kainų padidėjimas ar sumažėjimas, nesusijęs su jokiomis svarbiomis naujienomis ar tendencijomis. Neįprastai didelės prekybos apimtys, sutelktos per trumpą laiką, gali rodyti bandymus manipuliuoti, ypač kai jos susipina su socialinės žiniasklaidos sukeltu ažiotažu ar gerai koordinuojamais pokalbiais internete.

Be to, kriptovaliutų sferoje vyrauja „pump and dump” schemos, kai tam tikra grupuotė sąmoningai išpučia kriptovaliutos kainą skleisdama melagingą informaciją, kad priviliotų naujų pirkėjų, o pati pelningai parduoda turimas kriptovaliutas.

„Banginių manipuliacijos” (angl. whale manipulation) – tai manipuliavimo rinka metodas, kurį taiko stambūs kriptovaliutų turėtojai (angl. whales), tyčia pirkdami arba parduodami didžiules kriptovaliutos sumas, kad manipuliuotų jos kaina.

Be to, manipuliuoti kriptovaliutų rinka siekiama ir spoofing’u – praktika, kai pateikiami didžiuliai pirkimo ar pardavimo pavedimai ir atšaukiami prieš juos įvykdant, siekiant imituoti klaidingą rinkos paklausą.

Kriptovaliutų rinkoms įtakos turi ir prekyba naudojantis viešai neatskleista informacija (angl. insider trading), t. y. praktika, kai žmonės sudaro sandorius remdamiesi slaptomis žiniomis. Šiomis apgaulingomis taktikomis naudojamasi nepakankamu rinkos skaidrumu ir reguliavimu. Reguliuojančiosios institucijos bando sustabdyti tokią veiklą, kad rinkos dalyviai galėtų prekiauti sąžiningose ir atvirose rinkose.

Ar manipuliavimas kriptovaliutomis yra teisėtas?

Naudoti nesąžiningas ar klaidinančias taktikas siekiant manipuliuoti kriptovaliutų rinkomis draudžiama daugelyje šalių, be to, gali būti pažeidžiami vertybinių popierių ar finansų įstatymai. Galiojančios finansinės taisyklės, reglamentuojančios tradicines vertybinių popierių rinkas, dažnai draudžia tokius veiksmus kaip prekyba pasinaudojant viešai neatskleista informacija, „pump and dump” tipo apgaulės, „spoofing” ir panašias manipuliacines strategijas.

Sustabdyti manipuliavimą rinka ir apsaugoti investuotojus – toks yra reguliavimo institucijų, tokių kaip Jungtinių Valstijų Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC), tikslas. Lietuvoje vertybinių popierių rinkų priežiūrą vykdo Lietuvos bankas (lb.lt).

Kaip apsisaugoti nuo manipuliacijų kriptorinkoje?

Rinkos reguliavimo institucijoms labai svarbios patobulintos rinkos priežiūros priemonės, nes jos leidžia realiuoju laiku stebėti prekybinę veiklą ir nustatyti įtartinas tendencijas, pinigų plovimą ir kitus manipuliacinius veiksmus. Kad užkirstų kelią manipuliavimui rinkomis, reguliavimo institucijos privalo bendradarbiauti visame pasaulyje, kurdamos aiškias taisykles ir užtikrindamos griežtą jų laikymąsi.

Kriptovaliutų keityklos gali padėti mažinti manipuliavimo atvejų skaičių, taikydamos biržose skaidrumo priemones, pavyzdžiui, atskleisdamos prekybos apimtis ir užtikrindamos, kad būtų laikomasi tikslių ataskaitų teikimo procedūrų. Be to, didinant likvidumą per kelias platformas mažėja manipuliatorių poveikis mažesnėms biržoms.

Patys investuotojai gali apsisaugoti įgyvendindami griežtus rizikos valdymo metodus, pavyzdžiui, nustatydami prekybos ribas ir pasitelkdami dirbtinio intelekto valdomus algoritmus neįprastai veiklai nustatyti. Visų svarbiausia, prieš perkant kriptovaliutą remiantis neseniai paskelbtomis „bullish” naujienomis, įsitikinti, kad skelbiama tiesa.