Istorinis įvykis – SEC patvirtino pirmuosius bitkoinų „spot” ETF fondus
Bitkoino ETF seks bitkoino kainą ir bus prekiaujami įprastose vertybinių popierių biržose. / Nuotrauka: Karolina Grabowska, Pexels
Po daugiau nei dešimtmetį trukusių atmetimų JAV Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) pagaliau suteikė leidimą pradėti prekiauti bitkoinų biržose prekiaujamais fondais (ETF) Jungtinėse Amerikos Valstijose.
Praėjus vos vienai dienai po to, kai iš oficialios SEC „X” paskyros paskelbtas melagingas pranešimas sukėlė sumaištį rinkose, JAV Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) patvirtino taisyklių pakeitimą, kuris leis pradėti prekybą pirmaisiais biržoje prekiaujamais bitkoinų fondais (spot ETF).
Šis patvirtinimas yra didžiulis įvykis kriptovaliutų istorijoje, nes jis įvyko po beveik dešimtmetį trukusių įnirtingų pastangų ir daugybės SEC nepritarimų.
Iš pradžių SEC taisyklių pakeitimo dokumentas, kuriuo pranešama apie patvirtinimą, tik trumpam pasirodė reguliavimo institucijos interneto svetainėje, o paskui dingo.
Vis dėlto, dokumentai, rodantys, kad SEC pritarė spot bitkoinų ETF, šiuo metu yra prieinami komisijos tinklalapyje po kita nuoroda.
Dokumente SEC nurodo, kad taisyklių pakeitimai leis Niujorko vertybinių popierių biržai „NYSE Arca” listinguoti „Grayscale Bitcoin Trust”, kuris bus konvertuotas į „spot Bitcoin ETF”, ir naujai listinguoti „Bitwise Bitcoin ETF” ir „Hashdex Bitcoin ETF”;
„NASDAQ” listinguoti „BlackRock’s iShares Bitcoin Trust” ir „Valkyrie Bitcoin Fund”;
Čikagos vertybinių popierių biržos biržoje „BZX” įtraukti į biržos sąrašus fondus „ARK 21Shares Bitcoin ETF”, „Invesco Galaxy Bitcoin ETF”, „VanEck Bitcoin Trust”, „WisdomTree Bitcoin Fund”, „Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund” ir „Franklin Bitcoin ETF”.
Tai reiškia, kad visiems 11 reikalavimus atitinkančių pareiškėjų buvo leista prekiauti JAV biržose.
Biržoje prekiaujamas fondas, arba kitaip ETF (angl. exchange-traded fund), yra investicinė priemonė, leidžianti prekiautojams įsigyti akcijų, padengtų bitkoinais, patiems jo tiesiogiai nelaikant. Jau kurį laiką JAV investuotojams prieinami „Bitcoin” ateities sandorių ETF, tačiau Vertybinių popierių ir biržų komisija priešinosi „spot” ETF, kuris būtų skirtas sekti „Bitcoin” kainą realiuoju laiku.
Kelionė link šio reikšmingo patvirtinimo prasidėjo 2013 m. liepą, kai Cameronas ir Tyleris Winklevossai pirmą kartą pasiūlė įsteigti „Winklevoss Bitcoin Trust”. Tačiau 2017 m. kovo mėn. SEC oficialiai atmetė jų pasiūlymą, nurodydama susirūpinimą dėl „Bitcoin” rinkos nestabilumo ir galimos rizikos investuotojams. Tai davė toną vėlesniems įvairių „Bitcoin” ETF projektų atmetimui bėgant metams.
Panašu, kad SEC pozicija prieš bitkoinų ETF yra pagrįsta susirūpinimu dėl kriptovaliutų rinkos struktūros, įskaitant tokius klausimus kaip kainų nustatymas, sandorių vykdymas, likvidumas ir galimas manipuliavimas rinka. Šis skepticizmas buvo akivaizdus 2018 m., kai SEC per vieną dieną atmetė devynias paraiškas, įskaitant tokių ETF specialistų kaip „ProShares” paraiškas.
2020 m. pasitraukus SEC pirmininkui Jay Claytonui ir 2021 m. sausio mėn. jį pakeitusiam Gary Gensleriui, atsinaujino optimizmas, turint omenyje, kad Gensleris geriau supranta kriptovaliutas ir anksčiau yra išsakęs pastabas apie jas.
Tačiau G. Gensleriui vadovauti vertybinių popierių reguliavimo institucijai sekasi ne visada sklandžiai.
Dar prieš savaitę, duodamas interviu televizijai „CNBC”, SEC pirmininkas kriptovaliutas vadino „laukiniais vakarais” ir apgailestavo, kad pramonės dalyviai nesilaiko reikalavimų.
Vis dėlto įvairūs sektoriaus dalyviai, įskaitant tokias stambias finansų įstaigas kaip „BlackRock” (didžiausias pasaulyje turto valdytojas), „Fidelity” ir „WisdomTree”, ir toliau atkakliai tęsė savo pastangas kol šiandien jie pagaliau sulaukė istorinio patvirtinimo.
Kaip „spot” bitkoinų ETF patvirtinimas paveiks rinką?
Pradėjus veikti spot bitkoinų ETF, JAV masėms atveriamos galimybės investuoti į kriptovaliutas, nes pašalinamos tokios kliūtys kaip kriptopiniginės ir keityklos (kriptovaliutų biržos). Investuotojai gali paprasčiausiai pirkti akcijas per įprastas brokerių sąskaitas. Tačiau kaip fondai seks patį „Bitcoin”, dar neaišku.
Ekspertai optimistiškai vertina šį poveikį. Ankstesni su „Bitcoin” ETF susiję įvykiai jau parodė galimą poveikį. Kai 2021 m. spalį „ProShares” paleido pirmąjį „Bitcoin” ateities sandorių ETF, per kelis mėnesius „Bitcoin”, nors ir galbūt atsitiktinai, tačiau pabrango nuo maždaug 10 tūkst. dolerių iki daugiau nei 40 tūkst. dolerių.
Prognozuojama, kad šį kartą ilgai lauktas spot ETF sukels dar didesnes įplaukas. Pasak bendrovės „GTS” pasaulinės ETF prekybos ir pardavimų vadovo Reggie Browno, per pirmuosius metus bendros kapitalo įplaukos gali siekti iki 20 mlrd. dolerių.
Samsonas Mowas iš bendrovės „JAN3” prognozuoja, kad makleriams pradėjus prekiauti bitkoinais, jų vertė gali pasiekti 160 tūkst. arba net 1 mln. dolerių.
„Bitwise” taip pat nori įsteigti bitkoinų ETF. „Bitwise” analitikas Ryanas Rasmussenas tikisi, kad per pirmuosius penkerius metus po leidimo prekiauti bitkoinais suteikimo į bitkoinų ETF įplauks 72 mlrd. dolerių.
Pagaliau gavus patvirtinimo antspaudą, akivaizdu, kad SEC jaučiasi patenkinta bręstančia kriptovaliutų pramone ir bitkoino rinkos struktūra. Tikėtina, kad toks nykščio pakėlimas paskatins dar daugiau institucinių investuotojų priimti skaitmeninį turtą.
Kriptovaliutų šalininkams ši reguliavimo institucijų uždegta žalia šviesa dėl „Bitcoin spot ETF” patvirtinimo reiškia daugelį metų lauktą pripažinimą.